《从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析》杨金【文字版_PDF电子书_推荐】_经济管理 (从零开始学微积分)
《从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析》杨金【文字版_PDF电子书_推荐】
| 书名：从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析 作者：杨金 出版社：人民邮电出版社 译者：无 出版日期：2018-1 页数：196 ISBN：9787115256980 |
7.1 豆瓣短评 |
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内容简介：
《从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析》全面阐述了以财务分析为基础的价值投资逻辑基础、杜邦分析方法、单多因子量化选股策略、格雷厄姆选股策略，全面展现了价值投资的主体——财务分析的分析方法，从而帮助寻求价值投资的朋友们，以共享发展的逻辑理念、简单明了的方法论，在投资过程中以低价购入优质企业、与优质企业共同成长，实现复合增长的超额收益。同时，也是为寻求更深层次的证券定价与财务分析打下坚实的基础。 《从零开始学价值投资 财务指标 量化选股与投资策略全解析》既是投资理念不可或缺的宝典，也是实际投资交易的实用手册，适合财务报表分析零基础、长期使用技术分析而在股票市场上亏损、为财务自由做长远打算的读者。
作者简介：
杨金 长期从事股票、期货、外汇等领域的实盘操作。1998年进入股市，经历过波澜壮阔的牛市，也经历过哀鸿遍野的熊市。曾经担任某基金公司的投资经理，掌管资金达20多亿。现任量子恒道信息咨询公司策略分析师，擅长量化分析和程序化交易，对海龟法则和三重滤网有深入研究。着有股票畅销书《从零开始学炒股：新手入门、大智慧详解、买卖之道》《从零开始学筹码分布：短线操盘、盘口分析与A股买卖点实战》。
目 录：
第 1章 为什么选择价值投资
1.1 任子行的跳水表演 / 2
1.1.1 总资产莫名大幅增加 / 3
1.1.2 营运资本 / 4
1.1.3 任子行有没有赚钱能力 / 5
1.1.4 任子行值不值得购买 / 7
1.2 价值投资在中国没有市场? / 7
1.2.1 价值投资必须长线持有? / 7
1.2.2 价值投资只买贵的? / 8
1.2.3 价值投资不是财务投资? / 8
1.3 为什么选择价值投资 / 8
1.3.1 预测不是分析 / 9
1.3.2 基本分析与技术分析 / 10
1.3.3 除财务分析外的其他方面 / 12
1.3.4 财务分析 / 13
1.4 财务分析要用到的工具 / 14
本章逻辑链 / 19
第 2章 逃离贫困陷阱
2.1 生产可能性曲线 / 21
2.1.1 由于稀缺必须规划 / 21
2.1.2 投资使曲线外移 / 24
2.2 投资是一项工作 / 27
2.2.1 深入分析 / 28
2.2.2 确保本金安全 / 28
2.2.3 适当的收益 / 29
2.3 股市的风险在于价格? / 30
2.3.1 股架太小撑不起肉 / 31
2.3.2 投资收益不成正比 / 32
2.3.3 因为价格低买了烂柿子 / 33
2.3.4 覆巢之下安有完卵 / 33
2.4 阴谋论患者 / 35
本章逻辑链 / 37
第3章 筛选：偿债能力
3.1 资产负债表 / 39
3.1.1 平衡表 / 39
3.1.2 流动的和不流动的资产 / 40
3.1.3 流动的和不流动的债务 / 41
3.1.4 所有者权益 / 41
3.2 资产负债率 / 42
3.2.1 谁更希望资产负债率高 / 42
3.2.2 50% 是铁门槛吗 / 43
3.2.3 幸福的家庭都一样 / 44
3.3 流动性 / 46
3.3.1 流动比率 / 47
3.3.2 速动比率 / 49
3.3.3 现金比率 / 51
3.4 奥尔特曼Z 分值模型 / 52
3.4.1 模型公式 / 53
3.4.2 检验对比 / 53
3.4.3 Z 分值模型存在巨大的问题 / 55
3.5 其他偿债风险指标 / 56
3.5.1 产权比率 / 56
3.5.2 长期负债 / 57
3.6 身体好不好，还看资产负债表 / 59
本章逻辑链 / 62
第4章 筛选：盈利能力
4.1 利润表 / 64
4.1.1 营业利润 / 64
4.1.2 利润总额 / 67
4.1.3 净利润 / 67
4.2 营业收入中的核心竞争力 / 69
4.2.1 毛利率显示企业定位 / 69
4.2.2 销售净利润率看谁更棋高一招 / 72
4.3 还要落实到收益 / 74
4.3.1 总资产收益率 / 74
4.3.2 净资产收益率 / 76
4.4 谁更会经营 / 77
4.4.1 钱从哪来，到哪里去 / 78
4.4.2 为什么要分开计算 / 79
4.4.3 强中自有强中手 / 79
本章逻辑链 / 81
第5章 第三轮筛选：营运能力
5.1 周转 / 83
5.1.1 产品差异与成本领导 / 83
5.1.2 应收账款周转率 / 84
5.1.3 存货周转率 / 86
5.1.4 流动资产周转率 / 87
5.1.5 固定资产周转率 / 88
5.1.6 总资产周转率 / 89
5.2 现金 / 91
5.2.1 权责发生和收付实现 / 91
5.2.2 现金流量表 / 92
5.2.3 自由现金流 / 93
5.2.4 经营现金流才是干细胞 / 96
5.2.5 赚的还够还? / 97
5.3 盈利的质量 / 98
5.3.1 销售现金比率 / 98
5.3.2 全部资产现金回收率 / 99
本章逻辑链 / 101
第6章 杜邦分析
6.1 杜邦内核 / 103
6.1.1 顺藤摸瓜 / 104
6.1.2 伊利股份 / 105
6.2 三种不同侧重 / 106
6.2.1 高利润率 / 107
6.2.2 高周转率 / 108
6.2.3 高杠杆 / 109
6.3 净资产收益是怎么变低的 / 111
本章逻辑链 / 113
第7章 用《聪明的投资者》武装自己
7.1 谁是真正的投资者 / 116
7.1.1 防御型投资者 / 116
7.1.2 激进型投资者 / 118
7.1.3 市场先生 / 120
7.2 两个篮子 / 121
7.2.1 通货膨胀不要向外借钱 / 121
7.2.2 购买资产应对通货膨胀 / 122
7.2.3 对比CPI 与股票指数 / 123
7.2.4 对比股票指数与债券收益 / 126
7.2.5 两个篮子的重要性 / 126
7.2.6 通货膨胀与企业盈利能力的关系 / 127
7.3 这都什么时候了 / 129
7.3.1 时间尝试与幅度尝试 / 130
7.3.2 加入大盘月平均市盈率 / 131
7.4 债券怎么玩? / 134
7.4.1 风险和收益成正比? / 134
7.4.2 防御型投资者的跷跷板 / 134
7.4.3 左手差价右手利息 / 135
7.4.4 国债和企业债 / 136
7.4.5 如何做一个安全的债权人 / 138
7.5 防御型的防御方法 / 140
7.5.1 普通股的优点 / 140
7.5.2 防御的四个条件 / 141
7.5.3 排除了成长股 / 143
7.5.4 改变投资组合与风险 / 143
7.6 激进型投资者的进攻方法(部分) / 144
7.7 折现法 / 146
7.7.1 你会借钱吗 / 146
7.7.2 现在值多少钱 / 149
7.7.3 思维列控和上海机场 / 153
7.7.4 史上理论盈率 / 157
7.7.5 为什么A 股比H 股贵 / 158
7.8 仁者心动 / 159
7.8.1 择时交易 / 160
7.8.2 你不分红怪我喽? / 161
7.8.3 牛熊拐点的五个特征 / 162
7.8.4 波动只不过是心动 / 163
7.9 安全边际 / 166
本章逻辑链 / 167
第8章 量化选股策略
8.1 单因子量化选股策略 / 170
8.1.1 巴菲特的《华盛顿邮报》 / 170
8.1.2 极简市盈率估值法 / 171
8.1.3 万科A 的市盈率估值交易 / 173
8.1.4 量化市盈率选股策略 / 176
8.1.5 低市盈率量化买入策略 / 179
8.1.6 股票是另一种债券形式? / 181
8.2 多因子量化选股策略 / 186
8.2.1 症结在于回测 / 186
8.2.2 格雷厄姆的防御型多因子策略 / 186
8.2.3 一些多因子选股策略 / 190
8.2.4 怎样才算一个有效的策略 / 191
8.3 量化定投 / 192
8.4 不要妄想估值 / 193
本章逻辑链 / 196
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摘要：《从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析》杨金【文字版_PDF电子书_推荐】_经济管理 是一本关于价值投资的重要参考书籍。本文将从四个方面对该书进行详细阐述，包括财务指标的解析、量化选股的方法、投资策略的应用以及全书的价值。通过本文的阐述，读者将对价值投资有更深入的了解和认识。
1、财务指标的解析
财务指标是价值投资的重要工具，它能够帮助投资者评估一家公司的价值和潜力。本书系统地解析了各种财务指标的含义和计算方法，例如市盈率、市净率、股息率等。通过学习这些财务指标，投资者可以更准确地评估一家公司的盈利能力、成长潜力和估值水平。
除了介绍财务指标的基本理论，本书还提供了实际案例和计算练习，帮助读者更好地理解和应用这些指标。通过学习财务指标的解析，读者可以提高自己的投资分析能力，做出更明智的投资决策。
2、量化选股的方法
量化选股是一种根据历史数据和统计模型来选择股票的方法。本书介绍了一些常用的量化选股指标和模型，例如动量策略、价值策略和质量策略等。通过学习这些方法，投资者可以利用历史数据来预测股票的未来表现，从而选择具有较高收益和较低风险的股票。
本书还介绍了一些量化选股的实践案例和策略优化的方法，帮助读者更好地理解和应用量化选股的方法。通过学习量化选股的方法，读者可以提高自己的选股能力，获得更好的投资回报。
3、投资策略的应用
本书介绍了一些常用的投资策略，包括价值投资、成长投资和指数投资等。每种投资策略都有其适用的情境和方法，本书通过实际案例和分析，帮助读者理解和应用这些投资策略。
本书还介绍了一些投资策略的优化和组合的方法，帮助读者构建更稳健的投资组合。通过学习投资策略的应用，读者可以更好地把握市场机会，降低投资风险。
4、全书的价值
《从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析》是一本全面介绍价值投资的书籍，它系统地介绍了价值投资的基本理论、方法和实践。本书不仅适合初学者学习，也适合有一定投资经验的投资者进阶。
全书的内容丰富、实用，通过学习本书，读者可以全面掌握价值投资的理论和实践，提高自己的投资能力。无论是对于想要学习价值投资的人群，还是对于已经从事投资的人群，本书都是一本不可多得的好书。
总结：
本文对《从零开始学价值投资：财务指标、量化选股与投资策略全解析》进行了详细阐述。通过学习财务指标的解析，读者可以准确评估公司的价值和潜力；通过学习量化选股的方法，读者可以选择具有较高收益和较低风险的股票；通过学习投资策略的应用，读者可以降低投资风险，把握市场机会。最后，本书作为一本全面介绍价值投资的书籍，对于投资者的学习和提高都具有重要的价值。
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