《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》(交易大师系列)米勒维尼 (Mark Minervini)【文字版_PDF电子书_】
| 书名：股票魔法师 作者：[美]MarkMinervini 出版社：电子工业出版社 译者：张泂 出版日期：2015-1 页数：272 ISBN：9787121245619 |
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内容简介：
这是一本相当出色的投资指南!作者是美国最成功的股票交易商，他从30年的职业生涯中总结出来的方法CANSLIM写出来就是这本书!书中阐述了着名的、可以大大提高股票市场收益率的传奇SEPA系统!本书包含股票交易的经验、真谛和具体策略，是一本完美结合股票的基本面分析和技术面分析的实战型书籍：用技术分析找到趋势，用基本面分析验证自己的判断，这种客观的方法能最大限度减少个人情感对投资决策的干扰。《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》最后还重点讲述了风险管理的有关问题，从投资者心理和人性层面阐述在交易中如何克服人性的弱点。
《股票魔法师——纵横天下股市的奥秘》对于股市新手，是一本非常好的教材;对于有很多投资经验的人，也是一本极好的参考书：如果将作者的理念应用于实际，一定会让投资者如虎添翼，在股市中左右逢源。
作者简介：
Mark Minervini，美国投资冠军，全美最成功的股票交易者之一，浸淫华尔街近30 年。他设立了Minervini Private Access公司，一个在线注册制平台网站，提供实 时SEPA分析。同时，他也设立了Master Trader Program项目，为参与人传授他的投 资理论。
译者
张泂，中央财经大学经济学学士，美国约翰霍普金斯大学金融数学专业硕士。曾任 方正富邦基金管理有限公司金融产品部产品经理，现为北京方正富邦创融资产管理 有限公司项目经理。
目 录：
第1章
阅读提示/1
追随梦想，相信自己/3
交易会让你自由/3
保守的过度乐观主义/4
先投资自己/4
机会永远垂青于有准备的人/5
获得永久的知识/6
让激情燃烧起来/6
现在就开始吧/6
分享的时刻/7
第2章
你需要事先知道的/9
运气?不需要/10
少量资金就可以开始/11
不!这次没什么不同/12
最大的敌人不是市场/12
没人会为你着想/13
目的是要证明自己还是要赚钱/14
熟不一定能生巧/15
为什么我不喜欢模拟交易/15
交易是一种创业/16
不要像基金经理一样投资/17
传统的智慧只能带来传统的结果/18
成功路上不可避免的成本/19
为目标全力以赴/19
交易员还是投资者/20
准备好面对极坏的日子/21
纪录天生就是用来打破的/21
第3章
入门分析法：SEPA策略/23
转折的开始/24
融会贯通/25
最后，是科技/26
发现与工作结合/27
领导者档案/27
SEPA：一个精确的策略/27
SEPA的5个要素/28
收敛的概率/30
超常业绩的特征/30
明星股票很年轻/31
规模很重要/31
股票监测/32
专注于一种方式/32
第4章
价值和价格一致/34
市盈率(P/E值)：滥用且错用/35
抄底人的狂喜/35
便宜货的陷阱/36
不要错过高P/E股/36
高增长吓跑了分析师/37
什么是高，什么是低/38
法拉利比现代车贵是有原因的/40
阿波罗集团(APOL)/41
Crocs的潮流/42
只有人让股价波动/43
寻找价值投资机会/44
没有万能数字/45
警惕市盈率超低的股票/46
市盈率的骗局/46
破碎的领袖综合征/47
P/E值是市场情绪的检测器/48
EG值/49
对市盈率升高情况的处理/50
上面这些是什么意思/51
第5章
借助趋势交易/52
与趋势交朋友/53
明星股票和时期分析/54
股票从无名走向成熟：四阶段理论/54
第一阶段——忽略时期：巩固/55
第二阶段——突围时期：加速/58
第三阶段——到顶时期：分配利润/60
第四阶段——衰败时期：投降/61
价格成熟周期/63
如何精确地找到第二阶段/66
乘势而起，抓住大潮汐/66
我们在山的哪一部分/67
相信，但仍需验证/69
当心趋势的扭转/70
金融股会为即将到来的问题做出预警/71
眼见为实，耳听为虚/72
经纪商的观点/74
关键的价格变化是重要的信号/75
让风推动帆船/79
第6章
行业、类别和催化剂/80
市场领头羊/81
顶级竞争对手/84
复苏的公司/87
周期型股票/89
离落后者远一点/90
特定的引领牛市的行业/92
新发明创造新机会/93
群体内周期的变动/94
当领头羊打喷嚏时，整个行业都会感冒/94
新科技变成了老科技/95
第7章
基本面关注点/97
是什么导致股票的超常收益/98
为什么总提净利润/99
预测和意外/100
净利润惊喜/100
蟑螂效应/101
不是所有的惊喜都生来平等/102
分析师对预测的修正/103
增大的净利润吸引更多的注意力/104
明显的净利润增长/104
净利润增速加快/108
寻找有收入支撑的净利润/109
确认趋势/110
年度净利润/110
寻找年内突围点/110
怎样找到复苏的契机/112
减速就是红灯/112
第8章
评估净利润质量/115
非经营性或非经常性收入/116
警惕被处理过的数字/116
一次性冲刺销售/117
减记及收入转移/117
当心削减成本带来的利润增长/117
衡量利润率/118
报告公布时刻/120
公司指导手册/122
长期预测/125
存货分析/125
存货与销量比较/126
戴尔对于存货的解决方案/127
应收分析/128
差别披露/129
全速前进：代码33/129
第9章
追随领头羊/131
跟上节拍/132
闭锁期/133
最好的股票率先走出低谷/135
机会的窗口/136
老生常谈的成长周期/142
市场领头羊的经典例子/142
寻找主题/142
该先买哪只领头羊股票/145
双刃剑/148
领头羊能预测未来的麻烦/148
学习买入领头羊并避免购入落后者/149
关掉收音机/150
第10章
价值百万的图表/151
图表能帮助你成为明星投资者吗/153
将图表当作工具/153
结果与原因/153
趋势的火车是否正点/155
当务之急/156
找到稳固期/157
波动收缩规律/157
收缩次数/158
技术的足迹/160
波动收缩告诉我们什么道理/161
寻找供给/163
为什么在价格新高附近购买/164
深度纠正模式——失败的前兆/167
时间压缩/168
震荡期/170
关注需求的迹象/172
稳固期后价格的突然升高/177
转折点/178
深蹲并逆转恢复/183
如何知道突围是否成功/186
对逆转期初期的处理/186
融会贯通/186
有序的清单/189
自然反应和网球行为/190
杯碟规律/194
3C规律/194
为什么要等待股价转向/198
利弗莫尔系统/198
失败后的复位/199
基本面强劲vs价格强劲/205
第11章
不要只买你知道的股票/207
第一根基/208
等到第一根基发生/209
几乎没有人会考虑第一根基/210
不是每只青蛙都能变成王子/214
从创新者到落后者/215
第12章
风险管理：风险的本质/216
冠军们的相同点是什么/219
只要你学会保护它，钱将永远属于你/219
合理的法则让你的视线更透彻/220
从Jack大师那里学来的一课/221
失败是成功之母/222
两次上涨一次下跌/222
说服自己：损失调整训练/223
接受市场的判断/225
知道何时自己是错的/225
避免巨大错误发生/226
不要成为无意识的投资者/227
它还能跌多少/227
赌场之行/229
百万分之一/230
区别在何处/230
多好的事情/231
当错误成真时/231
如果你没感觉愚蠢，你就没在掌控风险/232
为什么大多数投资者没能成功止损/232
第13章
风险管理：如何处理并掌控风险/234
养成习惯/235
应急计划/236
损失预期收益的代价/239
何时应该斩仓止损/239
避开交易者的原罪/240
准备应对最坏的情况/240
事先决定好你的风险/241
向你的止损线致敬/241
处理止损滑坡/242
怎样处理失败的前兆/243
一定会带来灾难的习惯/244
学着让自己平和/244
建立在成功之上/245
逐步减仓与摊低成本/246
何时提高你的止损线/246
不是所有比率都生而平等/246
分散投资并不能保护你/249
我的光着脚在雪中的故事/250
致谢/252
关于作者/253
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摘要：《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》是米勒维尼多年实战经验与投资智慧的集中体现，也是成长股交易领域极具影响力的经典著作。书中不仅系统阐释了如何发现市场中的强势股票，更深入解析了风险控制、交易纪律、资金管理以及投资心理等关键内容。作者通过大量真实案例和市场经验，揭示了优秀交易者与普通投资者之间的本质差异，强调在正确的时机参与最具潜力的股票，并通过严格的规则保护资金安全。全书既有理论框架，又兼具实战指导价值，帮助读者建立完整的交易体系。从选股逻辑到买卖时机，从市场趋势判断到情绪管理，每一个环节都体现出专业交易者的思维方式。对于希望提升投资水平、建立稳定盈利模式的读者而言，这本书不仅是一部交易技巧指南，更是一堂关于市场认知与自我成长的重要课程。
成长股交易核心理念
《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》最引人关注的内容之一，是作者对于成长股投资逻辑的深入阐述。米勒维尼认为，市场中最具爆发力的机会往往来自那些业绩高速增长、行业地位不断提升且受到资金追捧的优质企业。投资者若能够在这些企业进入快速上涨阶段之前完成布局，便有机会获得远超市场平均水平的收益。
与传统价值投资不同，书中更强调价格与基本面的同步验证。作者指出，仅仅依靠低估值寻找机会并不足够，因为市场真正奖励的是那些持续创造增长的企业。只有当公司基本面持续改善，并且股价表现出明显强势特征时，投资者才具备更高概率获得成功。
书中大量案例显示，优秀成长股往往具备利润增长迅速、销售额持续提升、行业竞争优势明显等特点。这些因素共同推动企业价值不断提升，同时吸引机构资金持续买入，从而形成长期上涨趋势。
作者特别强调顺势而为的重要性。在市场环境良好时，成长股往往能够充分释放上涨动能；而当市场整体趋势转弱时，即使优秀企业也可能面临较大调整。因此，投资者必须将个股分析与市场趋势结合起来，而非孤立地看待单一股票。
精准选股实战方法
在选股方法方面，本书提出了一套极具操作性的分析框架。其中最著名的便是作者总结的趋势模板体系，通过多个技术指标和基本面条件相结合，筛选出最具上涨潜力的股票。
米勒维尼认为，真正值得关注的股票通常已经表现出明显强势，而不是长期处于低位徘徊。许多投资者习惯于寻找“便宜货”，但书中指出，大牛股往往是在不断创出新高的过程中吸引市场关注。价格创新高并不意味着风险增加，反而可能代表新的上涨阶段正在展开。
作者非常重视成交量的变化。成交量被视为市场资金行为的重要体现，当股价突破关键位置并伴随明显放量时，往往意味着机构投资者正在积极参与。通过观察价格与成交量之间的关系，投资者能够更准确地判断市场真实意图。
除了技术层面的分析，书中同样强调企业盈利能力的重要性。高质量成长股通常拥有持续增长的利润表现，而这种增长会逐渐反映到股价之中。将基本面与技术面结合，可以有效提升选股成功率。
书中还提出，投资者应当建立自己的观察名单，对潜在目标进行长期跟踪。只有充分了解企业的发展状况和市场表现，才能在机会真正来临时迅速采取行动，而不是在情绪驱动下盲目追涨。
风险控制体系构建
风险控制是全书反复强调的核心内容。米勒维尼认为，投资成功并不仅仅取决于赚多少钱，更重要的是在错误发生时能够控制损失。许多投资者失败并非因为不会赚钱，而是因为无法有效管理风险。
作者提出严格执行止损原则的重要性。当市场走势与预期不符时，及时认错离场比坚持错误判断更加重要。小幅亏损是交易过程中不可避免的一部分，而拒绝止损往往会导致更严重的损失。
书中特别指出，保护本金永远是第一任务。只有保留足够的资金，投资者才能持续参与未来机会。如果一次重大亏损导致资金大幅缩水，那么即使后续判断正确，也需要极长时间才能恢复原有水平。
资金管理同样是风险控制体系的重要组成部分。作者建议投资者根据市场环境和个股风险合理分配仓位，而不是将全部资金集中投入单一标的。适度分散风险能够有效降低意外事件带来的冲击。
在市场环境恶化时，保持现金仓位也是一种重要策略。书中强调，空仓并非消极行为，而是一种主动保护资金的选择。当机会不足时，耐心等待往往比频繁交易更具价值。
交易心理与纪律修炼
除了技术分析和资金管理之外，《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》还花费大量篇幅讨论交易心理问题。作者认为，市场中的最大敌人并非他人，而是投资者自身的情绪与认知偏差。
贪婪与恐惧是影响交易决策最常见的两种情绪。当股价快速上涨时，投资者容易产生过度乐观情绪，从而忽视潜在风险；而当市场出现调整时，又可能因为恐惧而过早卖出优质资产。如何平衡情绪，是每位交易者必须面对的课题。
作者强调纪律的重要性。无论市场如何变化，投资者都应严格按照既定交易计划执行操作。成功交易者并非每次判断都正确，而是在长期过程中始终坚持自己的系统和规则。
书中通过多个真实案例说明，许多重大亏损都源于情绪化决策。当投资者试图预测市场每一个波动时，往往会陷入频繁交易和错误判断之中。相反，坚持客观分析和规则执行，才能提高长期成功概率。
持续学习和复盘也是成长的重要途径。作者鼓励投资者记录每一笔交易，分析成功与失败的原因，并不断优化自己的交易体系。通过长期积累经验，交易能力将得到持续提升。
从更深层次来看，书中所强调的交易纪律实际上是一种自我管理能力。市场每天都在变化，但真正决定投资结果的往往是投资者自身的行为模式。只有不断提升认知水平和执行能力，才能在复杂多变的市场环境中保持稳定表现。
总结：
《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》不仅是一部关于股票交易的经典著作，更是一套完整的投资思想体系。书中通过成长股投资理念、精准选股方法、风险控制策略以及心理纪律建设四个方面，为读者构建了系统化的交易框架。无论是初学者还是经验丰富的投资者，都能够从中获得具有实践价值的启发。
这本书最大的价值在于将复杂的市场行为转化为可执行的规则和方法，帮助投资者摆脱情绪化操作，建立理性而高效的交易模式。通过学习米勒维尼的投资哲学，读者不仅能够提升市场分析能力，更能够培养长期稳定获利所必需的纪律与思维方式，在资本市场中不断实现自我成长与突破。
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